PLだけじゃダメ？本当の経営は“BS”が決める！

2025年03月22日 16:47

会社経営の本質──PLを追うな、BSを見よ

ある日、若き医院経営者が私のもとを訪れた。

「先生、事業は順調なんですが、利益が思ったほど残らないんです」

私は静かに頷き、彼に問いかけた。

「君は会社のどこを見ている？」

彼は少し考えてから言った。

「やはりPL（損益計算書）です。売上が伸びているか、経費がどれくらいかかっているか、利益がどれくらい出ているか……。」

私は微笑みながら、紙とペンを取り出した。そして、一枚の図を描き始めた。

「多くの経営者はPLを意識する。売上を伸ばし、利益を増やすことに集中するのは当然だ。だが、本当に大切なのはBS（貸借対照表）なのだよ。」

彼は怪訝そうな顔をした。

「PLが会社の成績表なら、BSは会社の体力を表すものだ。PLばかり見ていても、長期的な成長は難しい。会社を成長させるためには、BSを強くすることが不可欠なんだ。」

PLとBS──利益はどこへ行くのか？

「例えば、君の会社が1000万円の利益を出したとしよう。これはPLの最終行に『純利益』として記載される。でも、その利益はどこへ行くと思う？」

彼はしばらく考えた後、「銀行に貯まるんじゃないですか？」と答えた。

私は首を振る。「一部はそうだが、本質的にはBSの『利益剰余金』として積み上がるんだ。つまり、毎年のPLの純利益は、BSの純資産を増やす要素になる。そしてBSが大きくなるほど、会社の財務体質は強化される。」

彼は興味深そうにメモを取り始めた。

読者も考えてみよう。

1. 図に表れる「三表」の流れ

CF（キャッシュフロー計算書）
会社に届いてくる現金や支払われる現金の流れを示します。図では、昨年度・今年度それぞれで得られた「現金」が、矢印に沿ってBS（貸借対照表）に一時行われていく様子が描かれています。
BS（貸借対照表）
会社が保有する資産・利益・純資産を示し、いわば「会社の体力」を表すものです。現金だけでなく、PL（損益計算書）で生まれた利益も、最終的にはBSの「利益残留金」として積み上げていきます。
PL（損益計算書）
会社の売上・経費・利益を示し、いわば「会社の業績表」です。ここで算出された純利益は最終的にBSへ反映され、今後の成長原資となります。

図をよく見ると、「現金が一時」されるだけでなく、「利益が一時」されるプロセスが重なって描かれています。

内部収益（内部収益）として蓄える部分
- いざというときの運転資金や、将来の設備更新・リスク対策などに充てるためのもの。
- 会社の安全余裕（バッファ）を高めることで、経営の安定状況を考えます。
設備投資に優先する部分
- 限定お金を使うのではなく、「営業利益を増やすための投資」を向きます。
- 無駄な支出ではなく、明確なマネタイズ基準（ROIやROA、ROEなどの指標）を重視し、長期的に利益を増やせるものに投資することが重要です。

とりあえず内部収益と投資にメリハリをつけることで、会社は持続的な成長を目指すことができます。

「PLばかり見ていると、長期的な成長は難しい」と言われるのは、利益をどう活用するかが重要だからです。PLで示される数字（売上・利益）がどれだけ好調でも、その後BSに資産として積み上がるキャッシュや利益残り金が弱ければ、次の残り投資力は生まれません。

とりあえず、BSがしっかりしていると安全性が高い。不況や売上減少にも耐えられる上、新しい設備投資や事業拡大に柔軟に対応できます
。

本文中にあるように、多くの経営者は「PL（損益計算書）」に注目しがちです。売上や経費、利益を意識するのはもちろん必要ですが、それらの最終的な着地点がBSにどう反映されているかを常にチェックする必要があります。

この図が教えてくれるのは、「利益を稼いで終わり」ではなく、「稼ぐ利益をどうBSで強化し、次の投資やリスクヘッジに逃げるか」が会社寿命を長くすること、成長の鍵となります

↓さらに細かいTIPS

＃借金返済はBSの負債額が減っていく。キャッシュフロー計算書で営業CF財務CF投資CFでキャッシュフローの増減を期末に確認する
キャッシュフロー計算書（CF）は、営業CF・投資CF・CFの3区別を期末に確認し、会社の実際の現金振込を認識するためのものです。